《贵金属》降息预期升高 COMEX黄金上涨0.5%

《贵金属》降息预期升高 COMEX黄金上涨0.5%纽约商品期货交易所(COMEX)6月黄金期货5月30日收盘上涨6.1美元或0.5%成为每盎司1,292.4美元,因预期经济走弱将会提高美国联準会降息的机率;美元指数持平,7月白银期货上涨0.6%成为每盎司14.491美元。纽约商业交易所(NYMEX)7月铂金期货上涨0.3%成为每盎司794.1美元,9月钯金期货上涨1.6%成为每盎司1,365.70美元。

美国第一季GDP成长率从3.2%的初值下修至3.1%,略优于经济学家原先预期的下修至3.0%,但经济学家认为美国第二季GDP成长率将会降至约2%。亚特兰大联邦储备银行5月24日的GDP预估数据(GDPNow)显示,2019年第二季美国GDP成长率将为1.3%,J.P. Morgan 5月24日更是将美国第二季GDP增长预估从2.25%大砍至仅有1%。芝商所(CME Group)根据联邦基金期货价格计算的市场预期监测工具FedWatch显示,下半年降息的机率接近85%。

德国商业银行(Commerzbank)报告则称,钯金成为今年以来唯一有所表现的贵金属,相当程度要归功于来自汽车市场的需求强劲,因钯金的消费有七成以上都是用于生产汽车的触媒转化器。报告表示,如果不是汽车市场的需求强劲,钯金将很难抵挡来自ETF的明显卖压,今年以来钯金ETF的持仓已经减少了10万盎司,庄信万丰(Johnson Matthey)并预估今年钯金ETF的持仓将会减少30万盎司以上。

瑞银集团(UBS)最新报告表示,银价是今年以来表现最差的贵金属,累计下跌了7%,称银价今年以来多数时间仰赖黄金市场的消息来提供指引,但表现却不如金价,金银价格比也因此攀升至89倍以上,创下1993年以来的新高。金银铂钯今年以来的涨跌幅分别为0.4%、-7.3%、-1.1%、12.3%。

报告指出,银价表现想要出现转机可能还有赖于金价的提振,如果金价能够出现明确的涨势,则鉴于银价的表现相对落后,应该就能够吸引较多的追价买盘;特别是如果金银价格比走高的趋势出现反转,银价的表现就有机会更加突出。不过,金价截至目前的表现仍然受限,儘管有许多总经的不确定性支撑金价,但美元强势仍令金价受到压抑。

白银需求有半数是来自于工业用途,也是银价在中美贸易冲突升温以及全球经济疑虑下更加疲弱的主因,因白银需求对经济的依赖更甚于黄金。不过,白银ETF(交易所交易基金)的持仓相对稳定则是为银价提供一些支撑,相比于银价今年以来下跌了7%,白银ETF的持仓则仅减少约2%。

瑞银报告表示,虽然最新数据显示黄金期货的投机净多单减少,但当前黄金期货的投机净部位仅为历史高峰的27%,这对金价则是一项利多,因这意味金价的卖压也会较少;当然,这也意味着市场当前对黄金的兴趣并不高,因金价今年以来仅有些微的涨幅。瑞银认为,金价必须重新站稳在每盎司1,300美元关卡以上,才会有利于多头气势的提振。

纽约商品期货交易所(COMEX)7月期铜5月30日收盘下跌0.4%成为每磅2.6540美元。

*温文耳语:本文仅供参考之用,并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或形式之申述或订立任何建议及推荐,读者务请运用个人独立思考能力,自行作出投资决定,如因相关建议招致损失,概与本站、编者及作者无涉。